Adunarile acționarilor SIF:acțiunile cresc,nu mai contestam sefii

Alegerea a noi membrii în Consiliile de Administrație ale societaților de investiții financiare (SIF) a fost cel mai tensionat punct de pe ordinea de zi a Adunarilor Generale ale Acționarilor de la SIF-uri, în condițiile în care rezultatele financiare pe anul trecut sau dividendele platite de anul acesta nu i-au luat prin suprindere pe acționari. Adunarile de la toate cele cinci SIF-uri au avut loc simultan la finalul saptamânii trecute.

Adunarile acționarilor SIF sunt considerate printre evenimentele importante din viața celor cinci societații, fiind practic singurele oportunitați în care investitorii, ce nu pot deține nici un control asupra conducerilor SIF, au ocazia de a-și expune eventualele contestații. Nici un investitor nu poate deține mai mult de 0,1% din capitalul fiecarei SIF.

Dividendele acordate de SIF și randamentele foarte bune aduse de acțiunile acestora în ultimul an au relaxat însa considerabil atmosfera din jurul Adunarilor Generale din 2004, convocate în special pentru aprobarea situațiilor financiare de anul trecut și a bugetului pe anul acesta.

La trei din SIF – Muntenia, Moldova și Transilvania – au avut loc și alegeri, direcția din care au venit totuși ceva surprize.

Chelu, la Moldova și Muntenia
Una din acestea a fost alegerea în conducerea unui SIF a unuia dintre contestatarii tradiționali ai conduceriii acestor societați. Este vorba de omul de afaceri Catalin Chelu din Galați, care a fost ales ca membru în Consiliul de Administrație al SIF Moldova. Chelu este unul din principalii investitori în acțiunile societaților de investiții financiare și s-a aflat în ultimii ani de mai multe ori în conflict cu conducerile SIF-urilor pe tema investițiilor realizate de acestea și a reprezentativitații Consiliilor de Administrație.

Mai mult, surse din piața de capital afirma ca începând din acest an, Catalin Chelu are, indirect, un cuvânt de spus și în Consiliul de Administrație al SIF Muntenia, fiind un apriopiat al unuia din noii membri ai conducerii acesteia. În cazul SIF Muntenia, Consiliul de Administrație are însa mai mult un rol de supraveghere, societatea fiind de fapt condusa de o societate de administrare a investițiilor – Muntenia Invest, al carei președinte este Teodor Mihaescu.

SIF-urile ramasesera înca de anul trecut cu posturi vacante în Consiliile de Administrație dupa demisiile unora dintre membrii cauzate de starea de incompatibilitate cu alte funcții deținute în care se aflau potrivit legii de combatere a corupției.

Președintele SIF Transilvania – Mihai Fercala a demsionat din funcție, însa doar pentru a fi reales în cadrul Adunarii Generale în funcție de membru al Consiliului de Administrație.

Cu doar doua zile înainte de AGA, Comisia Națioțnala a Valorilor Mobiliare a luat o decizie prin care în invalida pe Fercala din funcția de membru al Consiliului de Administrație, fara sa dea însa prea multe explicații.

„În urma unor sesizari ale unor acțioari ai SIF Transilvania privind încalcarea statutului societații de catre Mihai Fercala, Comisa a luat decizia de invalidare a calitații de membru al Consiliului de Administrație,” declara vineri purtatorul de cuvânt al CNVM.

Fercala nu a putut fi contactat, dar brokerii spun ca invalidarea ar putea avea drept cauza ori fosta calitate de membru al Consiliului de Administrație al BCR, dar pe care nu o mai are încapând din aceasta saptamâna, fie un proces privind validitatea alegerilor din 2001 de la SIF.

În cazul SIF Banat – Crișana, un eveniment inedit ar fi trebuit sa fie apariția la AGA a reprezentanților investitorilor cehi, sute de persoane fizice și juridice, care au cumparat procente bune din capitalul societații. „Acționarii cehi nu au fost prezenți la AGA, nici în persoana nici prin procura. AGA s-a desfașurat fara probleme, au fost aprobate situațiile financiare, bugetul și dividendul. Acționarii prezenți s-au declarat mulțumiți atât de dividend cât și de creșterea acțiunilor la Bursa”, a declarat Daniel Manațe, director de strategie al SIF Banat – Crișana.

Rezultatele la trei luni, fara mari surprize
La nivelul rezultatelor financiare, primul trimestru al anului continua sa fie cel mai slab pentru majoritatea SIF. Fara nici o vânzare importanta de acțiuni și fara dividendele de la banci, care intra în conturi abia în perioada mai – iunie, patru din cele cinci SIF au continuat și în martie sa înregistreze performanțe modeste la nivelul profitului.

Excepția este SIF Oltenia, care a obținut în primele trei luni un profit de 106,56 miliarde lei, în cea mai mare parte datorita vânzarii acțiunilor deținute la Comcereal Alexandria.

SIF Oltenia a vândut pachetul de acțiuni deținut la Comcereal Alexandria, reprezentând 20,7% din capitalul social, catre grupul american Cargill. Valoarea tranzacției a fost de 187 miliarde lei. Profitul din vânzarea acțiunilor Comcereal a fost înregistrat însa în luna ianuarie, iar de atunci SIF Oltenia nu a mai adaugat decât circa 12 miliarde de lei la profit.

Evoluții neconvingatoare la nivelul profitului au avut de altfel, în februarie și martie, majoritatea SIF: Transilvania a crescut de la un profit de 28,3 miliarde lei în ianuarie la unul de 34,94 pe primele trei luni luni, Banat – Crișana înregistreaza un profit de doar 9,12 miliarde lei în primul trimestru iar SIF Muntenia continua sa înregistreze pierderi.

Singura SIF care a raportat o creștere semnificativa a profitului este Moldova, al carei câștig a crescut de la 19,66 miliarde lei în luna ianuarie la 54,02 miliarde lei la sfârșitul lui martie.

Evoluțiile modeste ale SIF se datoreaza faptului ca principala sursa de profit, dividendele încasate de la principalele banci românești (BCR, BRD, Banc Post), nu va fi disponibila pâna la jumatatea anului. În general, dividendele dețin o pondere de 50 – 60% în profitul fiecarei SIF și intra în conturile societaților în lunile mai și iunie.

Anul trecut, SIF au înregistrat fiecare profituri de 8 – 12 milioane de dolari.

Banat – Crișana a plasat 3 mil. $ în obligațiuni BRD

Societatea de Investiții Financiare (SIF) Banat-Crișana a investit circa 3 milioane de dolari în obligațiunile emise de Banca Româna pentru Dezvoltare – Groupe Societe Generale. SIF a achiziționat 4.000 de obligațiuni, cu o valoare nominala de 25 milioane lei, valoarea tranzacției fiind 100 miliarde lei.

Emisiunea de obligațiuni a BRD a fost lansata pe 8 aprilie, fiind subscrisa integral în numai patru zile.

Valoarea emisiune a fost de 500 de miliarde de lei (circa 12,2 milioane euro), cu maturitate de trei ani și o dobânda anuala de 21,28%. Obligațiunile au fost rezervate în proporție de 30% persoanelor fizice, diferența fiind destinata persoanele juridice.

SIF sunt printre cei mai importanți investitori instituționali români în instrumente cu venit fix (titluri de stat, obligațiuni municipale, obligațiuni corporatiste).

SIF Transilvania, înca 3,86 mil. $ din Petromidia
SIF Transilvania a continuat sa vânda saptamâna trecuta acțiuni Rompetrol Rafinare – Petromidia prin intermediul Bursei de Valori.

SIF a anunțat ca acțiunile Petromidia vândute saptamâna trecuta reprezinta 1,11% din capitalul companiei, prețul încasat de SIF pe pachet fiind de 130,75 miliarde lei (3,86 milioane dolari).

Pachetul a fost vândut la un pret mediu unitar de 670 lei. La Bursa, ultima cotație ( de vineri) a acțiunilor Petromidia a fost de 730 de lei.

În urma cu doua spatamâni, SIF Transilvania a mai vândut 0,75% din acțiunile Petromidia, pentru 2,53 milioane dolari.

Înainte de a începe sa vânda acțiuni Rompetrol Rafinare, odata cu listarea companiei la Bursa de Valori, SIF Transilvania controla 9,63% din capitalul rafinariei.

Alaturi de SIF Transilvania, principalul vânzator de acțiuni Petromidia a fost Rompetrol SA (Vega), compania din grupul Rompetrol, care a vândut circa 8% din titluri.

Acțiunile vândute de Vega și SIF au fost cumparate în piața atât de investitori români cât și de fonduri de investiții straine.

Laurențiu Ispir / Vlad Nicolaescu
Ziarul Financiar